Инфляция и золотовалютные резервы России

Приветствую Вас, гости моего блога: Актуальные вопросы экономики и жизни!Сегодня я расскажу вам о том, что такое золотовалютные резервы России и что такое инфляция.

Мы продолжим изучение индексов экономического развития. Основной показатель экономического развития страны – объем ВВП, о чем говорилось в этой статье. Как  отмечалось, кроме ВВП к индикаторам экономического развития относится показатель индекс цен или дефлятор ВВП, проще говоря, показатель инфляции. Рассмотрим данный показатель подробнее.

Инфляция в России  

Инфляция — переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Как правило, для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен.

Основными показателями инфляции во всех странах являются индекс потребительских цен и индекс цен производителей. Рассмотрим эти показатели по отдельности.

Индекс потребительских цен (Consumer PriceIndex, CPI) — основной показатель инфляции, который измеряет изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т.д.).

Выделяют  следующие основные особенности поведения этого индикатора в бизнес-цикле:

  • инфляция в сфере услуг запаздывает по сравнению с инфляцией на товарном рынке примерно на 6 — 9 месяцев;
  • инфляция имеет свой собственный цикл, запаздывающий по отношению к общему циклу роста экономики.

Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) — индекс с фиксированным набором весов, отслеживающий изменения в ценах, по которым продают свои товары национальные производители на оптовом уровне реализации. PPI охватывает все стадии производства: сырье, промежуточные стадии, готовую продукцию, а также все секторы: промышленность, добычу, сельское хозяйство. Цены импортных товаров в него не входят, но оказывают влияние на него через цены импортируемых сырья и комплектующих. Таким образом, главное отличие его от индекса потребительских цен в том, что он охватывает только товары, но не услуги, и на оптовом уровне их реализации.

Уровень инфляции в России с 2008 по 2015г и ставка рефинансирования Центробанка отражены на рисунке.

инфляция и ставка рефинансирования в России с 2008 по 2015 г.г.

В 2008 году инфляция достигала максимального значения за пятилетний период и достигала уровня 13,3%. По мере  перехода  пиковой точки кризиса, инфляция стабилизировалась на уровне 8,8%, достигнув наименьшего значения в 2011 г. на уровне 6,1%.

В 2014 году в связи с введением против России экономических санкций и нового витка кризиса, инфляция резко возросла до 11,4%, в 2015 году — 12,9%. На февраль 2016 года инфляция в годовом исчислении 8,06%.Из таблицы следует, что мировой кризис 2008 года существенно отразился на экономическом развитии России.

Согласно экономическим законам в странах с развитой рыночной экономикой инфляция сопровождает экономический рост в стране. Согласно статистическим данным инфляция в России с 2011 по 2013 г.г. была незначительной. Правда и значительного экономического роста в нашей стране не наблюдалось. Ставка рефинансирования в РФ, достигнув наибольшего значения в 2008 г. на уровне 13%, с 2009 г. оставалась достаточно стабильной и не изменялась на протяжении двух лет.

С 2014 года в связи с ухудшением экономической ситуации в стране  ставка рефинансирования возросла до 9,5%, а с 03.08.2015г. — до уровня 11%. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке и на март 2016 г. составляет 11%. По уровню инфляции Россия занимает 14 место в рейтинге среди 256 стран мира.

Что же такое ставка рефинансирования?  Ставка рефинансирования — это та процентная ставка, которую уплачивают коммерческие банки за заемные средства Центробанку. Да, Центробанк «продает» кредитные ресурсы коммерческим банкам, а они, в свою очередь также продают кредитные средства, уже юридическим и физическим лицам в виде ссуды или кредита.

Естественно, чтобы коммерческий банк получал прибыль от своих активных операций, ставка по кредитам коммерческого банка всегда превышает ставку рефинансирования.

Следующим  экономическим индикатором развития являются золотовалютные резервы.

Золотовалютные резервы России 

Золотовалютные резервы (ЗВР) — это государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях.

Золотовалютные запасы страны являются финансовым резервом, за счет которого в случае необходимости могут быть произведены государственные долговые выплаты или осуществлены бюджетные расходы. Кроме того, наличие золотовалютных резервов позволяет ЦБ контролировать динамику курса национальной валюты путем интервенций на валютном рынке.

Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центробанк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике.

Золотовалютные резервы России по состоянию на 4 января 2016г. составили 371,5 млрд. долл. США.Исторический максимум золотовалютных (международных) резервов РФ приходится на 8 августа 2008г., когда их объем достиг 598,1 млрд. долл. Тем временем их историческим минимумом можно считать показатель 10,7 млрд. долл., зарегистрированный 2 апреля 1999г.

золотовалютные резервы России 2013-2016 г.г.

Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

Россия находится на 5 месте в мире среди стран по объему золота в золотовалютных резервах /ЗВР/, который составляет по рейтингу за 2014 год 1149 тонны. По данным World Gold Council, доля золота в золотовалютных резервах России составляет 9,9% от общего объема резервов.

рейтинг стран по запасам золота

Кликните для увеличения!

 

На первом месте в мире по объему золота в ЗВР по данным МВФ находятся США с резервом в 8133,5 тонны золота /76,3% от ЗВР/, далее следует Германия – 3384,2 тонны /73,5%/, Италия – 2451,8 тонны /72,8 %/, Франция – 2435,4 тонны /71,2 %/, Китай – 1054,1 тонны /1,7 %/ и Швейцария – 1040,1 тонны /11 %/.

Замыкают десятку стран Япония /765,2 тонны, 3,3%/, Нидерланды /612,5 тонны, 60,6 %/ и Индия /557,7 тонны, 10,3 %/ и Великобритания — 310,3.

На 1 апреля 2015 года запасы золота в ЗВР России составили уже 1238 тонн.

Всего в мире по данным на январь 2015 года в золотовалютных резервах разных стран находится 31575,1 тонны золота, в том числе в еврозоне /включая ЕЦБ/ – 10783,3 тонны /64,2% от общих ЗВР/, а также в резервах стран-участников соглашения европейских Центробанков по золоту /Central Bank Gold Agreement, CBGA 3/ – 11949,1 тонны /43,9% от общих ЗВР/.

Что еще следует знать о роли золота в современной экономике? Золото на сегодняшний день является высоколиквидным активом и выступает в роли международных резервов, но не выполняет функцию денег.

Современная Ямайская валютная система, которая существует с 1976 года, не предполагает золотое обеспечение бумажных денег. Теоретически Центробанк, обладающий правом эмиссионной деятельности, может выпустить в обращение n-ое количество бумажных денег, без всякой связи с запасами золота в стране.

Предыдущая валютная система: Бреттон-Вудская, которая существовала с 1944 года еще предполагала обмен бумажных американских долларов на золото. Последний факт такого обмена был произведен в 1971 году по требованию французского президента Шарля де Голля. Это ускорило смену существовавшей мировой валютной системы на современную Ямайскую, когда золото перестало играть роль мировых денег.

В настоящее время мировыми деньгами признается валюта первой экономики мира – США, а золото играет роль высоколиквидного актива.

У вас может возникнуть вопрос: что такое ликвидность? Ликвидность – способность актива, под которым признается любое имущество, превращаться в наличные деньги. Таким образом, наличные деньги – это самый ликвидный актив.

Подробнее о том, что такое деньги, здесь.

Таким образом, в статье была рассмотрена инфляция в России и  динамика золотовалютных резервов за период с 2008 по 2016 г.г.

Жду Ваших комментариев!

Все статьи блога на странице Карта сайта.

С уважением, автор Вероника Ларина.

 

 

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *